明朝时期，贵族学校里的黑凤（张柏芝）容貌出众、才艺过人，最大的愿望便是嫁给二皇子（安志杰），成为尊贵的皇妃。凭借绝美容颜和精湛琴艺，她很快赢得了二皇子的倾心。
一天，江湖上人称“一地鸡毛”的杀手盲侠（吴镇宇）潜入学校，企图刺杀校长，却被清洁大婶撞破身份。原来，这位看似普通的大婶竟是名震江湖的大侠“白龙”。双方展开激战，交手数十回合后，白龙最终不敌一地鸡毛，身受重伤，幸得黑凤出手相救。
白龙自知命不久矣，便不顾黑凤反对，将毕生武艺尽数传给她。黑凤因此遭受剧烈冲击，身体发生异变，脸上长出细小的白色脓疮，而化解这一变化的唯一办法，就是不断行善积德。为了恢复最完美的容貌、顺利嫁给二皇子，黑凤换上白衣、蒙上黑布，开始在城中劫富济贫，逐渐赢得百姓敬仰，被称为“飞侠小白龙”。
后来，黑凤得知二皇子竟是一地鸡毛下一个刺杀目标，便以“小白龙”的身份向他发起挑战。不料交手时意外受伤，而令她没想到的是，一地鸡毛不仅没有杀她，反而细心照料。相处之中，两人渐渐产生了感情。
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