书生宁采臣赴京赶考途中，遇到一伙土匪，他们正逼问两名和尚的下落。此时，一心法师和徒弟恰好路过，匪众为了抢夺七重宝函大打出手。女妖小莺被一心法师发现后遭到追杀，危急之际被宁采臣救下。随后，众人一同来到镇上，匪众仍不死心，企图夺取宝函，却再次败在一心法师手下。
夜里，宁采臣投宿于一间由群妖幻化而成的妓院，一心法师及时赶到并加以阻止。无奈之下，宁采臣只得前往城外的兰若寺过夜，并在那里遇见道士燕赤霞。两人交谈时，匪六恢复神志，讲述了同伴在妓院被姥姥杀害、自己则被燕赤霞救下的经过。
另一边，姥姥在洞府中大发雷霆，威胁小莺施展媚术迷惑宁采臣，再将其吞食。然而小莺早已对宁采臣暗生情愫，不忍对他下手。一心法师一路寻找徒弟来到此地，得知徒弟已被姥姥抓走后，便与众人一同前往姥姥洞府营救。激战之中，小莺出手相助，众人成功救出小和尚并击败姥姥。
不料，一心法师随后入魔，与众人展开大战。众人不敌之际，燕赤霞的师兄及时现身，并手持七重宝函击败入魔的一心法师，故事至此结束。
爱情片