《西湖传奇》讲述了玉龙少爷的故事。玉龙英俊潇洒、气度不凡，又博学多才，因此深受镇上名门闺秀倾慕。玉龙的父亲特意从全镇挑选出最美丽、温柔、贤惠且聪慧的四位姑娘，希望为儿子觅得良缘，玉龙却毅然拒绝了她们。
一次偶然的机会，玉龙在暗香楼遇见明珠，对她一见钟情，并将她带回家中。为了让父亲接受明珠，他亲自教她琴棋书画，使明珠仿佛脱胎换骨。玉龙的父亲见到明珠后，也不禁夸赞她色艺双全。钱多多却识破了明珠的真实身份，将一切告知玉龙的父亲，并暗中设下诡计，导致明珠坠下悬崖、容貌尽毁。
原来，玉龙本是龙王太子，因为爱上蚌姑娘明珠而遭到龙王反对，明珠也因此丢掉了性命。玉龙得到还魂丹，让明珠得以延续四十九天的生命，同时踏上寻找神草、帮助她彻底康复的旅程。一路上，他历经艰险，不仅险些被蛛网缠住、被蟒蛇吞没，还差点遭到巨鹰啄食。最终，玉龙来到山顶，在八卦田中央发现了神草，却被神草周围的神秘力量阻挡，始终无法靠近。
无奈之下，玉龙动用龙脉，筑造出一口龙井，终于取得神草，却因此全身冰冷。钱多多趁机夺走神草，谎称玉龙已经死去，并以神草为诱饵逼迫明珠下嫁。悲痛欲绝的明珠撞向回音壁，鲜血四溅。第二天清晨，太阳刚刚升上海面，玉龙抱着明珠从海上升起。伴随着山呼海啸、地动天摇，眼前……
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