三十年代的上海，战火阴云笼罩，租界内外各方势力盘根错节。来自闸北贫民区的黄大刚（张耀扬 饰）为了夺回被迫成为歌女的心上人小珠（于莉 饰），带着一众兄弟闯荡江湖，逐渐闯出了自己的名号。
此时爱国运动风起云涌，小刀会的骆子兴（尹扬明 饰）等人不遗余力地铲除汉奸，而日本人也在上海四处渗透、拉拢势力。上海公董局总办魏廷炎（刘松仁 饰）暗中与日本人勾结。为了得到小珠，黄大刚投靠魏廷炎，替他冲锋陷阵、四处拼杀，势力日益壮大，最终如愿与小珠走到一起。
与此同时，骆子兴等小刀会成员将刺杀目标锁定在魏廷炎身上。黄大刚的义妹玉瑜（陈松伶 饰）偶然结识骆子兴后对他一见钟情，并希望加入小刀会，陪伴在骆子兴身边。后来，黄大刚因不满魏廷炎利用小珠而与其决裂。面对国仇家恨，骆子兴与黄大刚两路人马最终共同发誓，要取魏廷炎的性命。
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