暴雨连绵不止，灾情席卷各地。皇宫中，皇帝商天宝正在祭台上为百姓祈求晴天，没想到一道惊雷突然劈中祭台，将他击落下来。深夜醒来后，商天宝仍对这场意外感到匪夷所思。第二天，他独自离开皇宫，开始了巡游之旅。
皇太后宠爱的小公主商天贝自幼娇纵任性，常常惹出麻烦。这一次，她偷偷溜出宫，与痞子孔龙一见投缘，两人饮酒划拳，彻夜未归，彻底激怒了皇太后。太后决定将她嫁往番邦，商天贝便索性女扮男装，踏上寻找皇兄商天宝的旅途。
商天宝一路来到江南小镇天下太平镇，住进镇上最好的缘来客栈。与此同时，刚刚出宫的商天贝再次遇见孔龙。孔龙完全没有认出眼前的男子杨丰就是女扮男装的贝贝公主，反而与她一见如故，结拜成了兄弟。
商天宝很快发现，这座名为天下太平的小镇并不太平。当地富商华清与茶园主人叶盈盈勾结衙门钱师爷，暗中走私敛财、鱼肉百姓，种种恶行令人发指。与此同时，商天宝隐约察觉到一场巨大的阴谋正在酝酿，于是决定彻查真相。
为查到账目证据，商天宝乔装成蒙面大盗，潜入华府盗取账簿。几次行动中，他都意外遇见劫富济贫的女飞侠，渐渐对这位侠女另眼相看。商天宝又安排孔龙潜入衙门担任捕快，并让他接近华小小。贝贝公主将这一切看在眼里，醋意顿生，直到此时才意识到自己已经不知不觉爱上了孔龙。
一次行动中，女飞侠为了救商天宝遭到官兵追捕，最终失足跌下万丈悬崖。商天宝随后得知，女飞侠孔雀正是自己一直在意的人。孔雀生死未卜，他悲痛不已，也终于明白自己对孔雀的感情早已超越寻常。
孔龙在山西发现了皇叔商天海利暗中建造的地下铁器厂，同时查明钱师爷竟是前朝皇帝满门抄斩的侯烈大将军家族最后的后人。原来，商天海利早已觊觎皇位，他收买叶盈盈和钱师爷，企图起兵造反；而钱师爷则因家族与前朝的血海深仇，妄图借此毁国殃民。一场来自皇室内部的篡位阴谋，以及叛臣后
